בעמוד הזה, נסביר בצורה תמציתית מה היא ריבית בנק ישראל (בקצרה ב”י) ולמה היא קשורה למשכנתא שלנו. זו קריאה חובה, כי הריבית הזו משפיעה על העלויות של כל המשכנתא.
הערה חשובה ראשונה: יהיו כאן הרבה מושגים בכלכלה, ונעשה את מירב המאמצים לתאר אותם בצורה ברורה. המלצתינו, לחפש הפניות נוספות אם יש מושג שלא הבנתם..
הערה חשובה שנייה: התמהיל שתבחרו יושפע ממה שיקרה למשתנים הללו במרוצת השנים. לדוגמה, אם אתם חושבים שריבית בנק ישרא צפויה להיות נמוכה, אז ייתכן ותעדיפו תמהילים עם חשיפה גדולה יותר לריבית הפריים. לכן, שילוב של הלוואה מסוימת בתמהיל בלי להבין את המשתנה שאליו היא מוצמדת היא פעולה מסוכנת מאוד.
ריבית בנק ישראל / פריים
דיברנו על אינפלציה, והסברנו בקצרה למה אסור שתהיה גבוהה. מצד שני, הסברנו גם מדוע אינפלציה שלילית או אפסית היא לא טובה. כלומר, האינפלציה היא פרמטר שכדאי לשלוט בו. הכלי המרכזי שדרכו בנק ישראל, שולט ומבקר את האינפלציה הוא באמצעות ריבית בנק ישראל (ב”י). איך זה בדיוק קורה? הרי, אי אפשר להשפיע על האינפלציה באופן ישיר. כלומר, אי אפשר להחליט: “השנה האינפלציה תעמוד על 2% בדיוק” מכיוון שהאינפלציה משקפת את ההתייקרות וההוזלה של המוצרים והשירותים במשק, ומחירי השירותים והסחורות הללו נקבעים בשוק החופשי. לדוגמה, אם מגדלי העגבניות מחליטים לייקר את עגבניות החממה, היכולת של המדינה למנוע מהלך כזה היא מוגבלת.
אז מה המדינה כן יכולה לעשות? היא יכולה להשפיע על המוצרים במשק בצורה עקיפה, על ידי שינוי עלויות המימון. ושינוי עלויות המימון מבוצע על ידי שינוי ריבית הפריים. ריבית ב”י מגדירה באופן ישר את ריבית הפריים. כלומר, ריבית הפריים = ריבית בנק ישראל + 1.5%. כך לדוגמה, אם ריבית ב”י עומדת על 0.25%, אז ריבית הפריים נקבעת על 1.75%. כשבנק ישראל מעלה את ריבית בנק ישראל, הוא מייקר את עלויות נטילת ההלוואות בכל המשק. בדרך הזו, הוא מצנן את השוק, מוריד את הביקושים ובך גורם להורדת מחירים. נבין בעזרת דוגמה למה זה קורה.
נניח שתכננו לרכוש רכב חדש, אבל אין לנו את כל הכסף לרכוש אותו. עומדות בפנינו האפשרות לרכוש את הרכב בעזרת הלוואה (וזוהי אינה המלצה לעשות זאת!). אנא שימו לב לפרסומת הבאה, עבור הלוואה לרכישת רכב.
אם נעזר בדוגמה המודגשת, הריבית על ההלוואה היא 5.75% (שימו לב לעיגול האדום). הריבית על ההלוואה הזו קשורה ישירות לריבית הפריים – היא תוספת של 4% מעל ריבית הפריים (כאשר נכון למועד פרסום המודעה הזו, ריבית הפריים עמדה על 1.75%). לכן, אם בנק ישראל יעלה את ריבית ב”י, לדוגמה ב1.5% , אז הריבית על ההלוואה בדוגמה שלנו תעלה גם היא ב1.5% ל7.25% (!).
עבור חלק מהאנשים, ההחזר על ההלוואות הללו יהיה גבוה מאוד, וההחלטה תיהיה לוותר על רכישת הרכב. וכעת, תארו לעצמכם שעוד אנשים יוותרו על רכישת הרכב בגלל עלויות המימון. כתוצאה מכך הביקוש יורד. בסוכנות הרכב ייצטברו מכוניות לא מכורות, כלומר ההיצע עולה. אם סוכנות הרכב תתקע עם הרכבים הללו, שהשווי שלהם יורד ככל שעובר הזמן, היא תפסיד כסף. לכן – הצעד הבא יהיה להוריד מחירים. לכן, העלאת הריבית גורמת לעלייה בעלויות המימון, כתוצאה מכך לירידה בביקוש ובהתאם להורדת מחירים.
ולכל מי ששכח מאיפה התחלנו, נזכיר שהורדת מחירים גורמת לירידה באינפלציה. כלומר, בעזרת שינוי של ריבית בנק ישראל, הבנק הצליח למתן את המחירים ולשלוט באינפלציה. בדיוק באותה דוגמה, רק בכיוון ההפוך, אם הבנק יוריד את הריביות אז הוא יוזיל את עלויות המימון, באופן עקיף הוא יתרום לגידול בביקושים (כי יותר אנשים יוכלו לעמוד בהחזרי ההלוואה ולרכוש מכוניות) וכתוצאה מכך כנראה שמחירי המוצרים יעלו – כלומר האינפלציה תעלה.
שאלות ותשובות נפוצות על ריבית בנק ישראל (ב”י)
ע”י מי נקבעת ריבית בנק ישראל?
ריבית ב”י נקבעת על ידי הועדה המוניטרית של בנק ישראל. הועדה המוניטרית של בנק ישראל מורכבת מאנשי מחקר וכלכלנים מבנק ישראל והעומד בראשה הוא נגיד בנק ישראל.
באיזה מועדים נקבעים ריבית בנק ישראל?
הועדה המוניטרית מתכנסת שמונה פעמים בשנה. מועדי ההתכנסות מפורסמים מראש באתר בנק ישראל. אמנם הוועדה מתכנסת בקירוב כל שישה שבועות, אך בעבר היו מקרים שבהם הועדה התכנסה במיוחד כדי לתת מענה לשינויי שוק משמעותיים.
איך ריבית בנק ישראל משפיעה על מחירי הדיור?
אם בנק ישראל יעלה את ריבית בנק ישראל, אז עלויות המשכנתא יגדלו. כתוצאה מכך, פחות אנשים יוכלו לעמוד בתשלומי המשכנתא ויוותרו על רכישת דירה או שירכשו דירות זולות יותר (כלומר, תהיה ירידה בביקוש לרכישת דירות). ירידה בביקוש תוביל לירידה במחירי הדיור.
איך ריבית בנק ישראל משפיעה על החזר המשכנתא שלי?
ההחזר החודשי שלנו יכול לעלות או לרדת רק אם יש לנו בתמהיל הלוואה הצמודה לריבית הפריים. כל שאר ההלוואות אינן מושפעות משינוי בריבית בנק ישראל.
בהצלחה!